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            CP

            短期融資券(Commercial Paper),是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的,約定在1年內還本付息的債務融資工具。

            特色:產品期限為一年(含)以內,滿足企業短期融資需求;注冊有效期為兩年,第一至第三類企業可在注冊有效期內自主發行,第四類企業可在接受注冊后12個月(含)內自主發行,12個月后發行事前向協會備案。


            SCP

            超短期融資券(Super & Short-term Commercial Paper),是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的,期限在270天以內的短期融資券。

            特色:注冊有效期為兩年,可在有效期內自主發行;需全口徑匡算募集資金用途,不得用于長期投資,注冊額度應與短期資金缺口及用途相匹配,并披露募集資金匡算依據。

            MTN

            中期票據(Medium-Term Note),是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的,約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

            期限為一年以上,通常為三年、五年或七年;注冊有效期為兩年,第一至第三類企業可在注冊有效期內自主發行,第四類企業可在接受注冊后12個月(含)內自主發行,12個月后發行事前向協會備案;發行中期票據應披露企業主體及債項信用評級;發行人可通過含權設計,實現多元化的期限結構。如在第三年設置投資者回售選擇權和利率調整選擇權條款,實現“3+2”的期限結構。

            永續票據

            指的是不規定到期期限,債權人不能要求清償,但可按期取得利息的一種有價證券,定位為無固定到期日、可遞延支付利息的含權債務融資工具。

            對于主體評級在AA及以上的發行人,計入權益的永續票據注冊額度單獨管理,計入負債的永續票據視同普通中期票據進行額度管理;永續票據在符合特定條件下可計入權益,并在滿足合法合規、風險可控等條件下,允許可計入權益的永續票據募集資金用于項目資本金(不超過項目資本金總額的50%);票息遞升,利息遞延;無固定到期日及付息日的特點,發行人可提前贖回,投資人收益具有不確定性。

            PPN

            在銀行間債券市場以定向發行方式發行的債務融資工具稱為定向債務融資工具。 定向發行是指具有法人資格的非金融企業,向銀行間市場特定機構投資人發行債務融資工具,并在特定機構投資人范圍內流通轉讓的行為。

            特色:由于采取非公開方式發行,利率、規模、資金用途等條款可由發行人與投資者通過一對一的談判協商確定;無需提供評級報告,僅需提供和披露近兩年及一期的審計報告,披露標準參照公募,無需上注冊專家會,審批流程時間稍短于公募。

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